今日黄历半夏投资李蓓：做多股指期货、黄金和这类股票

财经新闻2025年06月09日 19:10 1017admin

　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

　　中国证券报·中证金牛座记者6月9日最新获悉，国内知名宏观对冲策略私募(🥕)半夏投资女掌门李蓓发文反思总结了过去一段时间的(🏚)投资策略和投资得失，并同时解析了其当前的投资组合方向和投资逻辑。

今日黄历　　李蓓称，其在(🤭)股票资产方面，80%以上的持仓都同时具备顺周期、高股息、低市净(🉑)率三个特征，代表(🔪)性的股票包括低估值的建筑央(⬆)企、全球建材龙头等；此外，考虑到美元体系衰落等原因，其在组合中将维持10%—15%的黄金配置，作为战略性配置的一部分。李蓓还表示，考虑到期指高贴水给(🛰)予了足够的保护，且短期内也看不到可能导致A股市场显著下跌的驱动因素，其在投资组合中将保持“15%—20%股指期货多头”的中线持仓。

今日黄历　　(🧕)李蓓同时表示，其本人一直以来的投资优势包括科学完整的框架、独立深度的思考和研究、坚持稳定的价值评估体系等方面，但这些优势也成为了其近两年“犯错的原因(㊗)”。此外，作为宏观对冲策略的基金经理，以往(😼)其对科技、细分消费和医药没有(🤽)深度研究(🍜)，因此“基本不投资”。

　　对于当前以及(👤)未来一(😦)段时间的投资思考和相关投研方式，李蓓称，未来持续跟踪外资机构的投资人情绪和仓位调研报告，与外资机构多做一些直接的交流，增加(🎤)对外资的理解；同时还将“提高选股标准”，“选择有alpha的公司”。值得注意的是，李蓓(🔳)还表示，将(🧞)坚持自己的价值框架和风控体系，对小微盘股“依然不会参与”。

　　资料显示，半夏投资为一家主要专注宏观对冲策略的私募机构，此前几年曾凭借较为领先的业绩表现，实现管理规模(💛)突(🔉)破100亿元。但在近两年，公司业绩持续遭遇低潮。